La decisión de endeudarse

Pareciera que de un momento a otro todos somos clientes especiales y nos hemos ganado la magnifica oportunidad de una línea pre aprobada a una inmejorable tasa. Nos llaman por teléfono, por celular, nos envian email, nos llegan figuritas en forma de cheque por debajo de la puerta, etc.

Pero, ¿será que somos tan especiales y tan buenos clientes que realmente nos merecemos tal beneficio? Bueno lo primero que tenemos que analizar es si realmente tal oferta nos beneficiará, por lo que convendría evaluar ¿cuál es nuestra situación actual? Esto comprende las siguientes perspectivas:

1. Nuestros ingresos netos actuales: ¿Que periodicidad tienen? ¿es un monto fijo o variable? recibimos algún monto adicional en algún mes o meses del año (gratificaciones, utilidades, etc.). ¿Cuanto de este monto lo podemos denominar excedente? o ¿cuanto lo podemos dedicar al ahorro? 
2. La consistencia en el tiempo de estos ingresos: Se refiere al nivel de riesgo que tiene la estabilidad de los ingresos a lo largo del tiempo, es claro que actualmente no se puede asegurar la estabilidad de los ingresos, pero si podemos estimar la probabilidad de mantenerlos en el corto o mediano plazo.
3. Nuestros egresos actuales: Evaluar si nuestro estilo de vida corresponde a nuestro nivel de ingresos, una sana política a seguir, es no endeudar a corto plazo los consumos corrientes del mes, esto no quiere decir que no se puedan pagar dichos consumos con tarjeta de crédito, lo que se recomienda es pagarlos en el mes de realizado el consumo. Lo mismo no es aplicable a la compra de bienes, por ejemplo si se piensa comprar una prenda de vestir con tarjeta se recomienda realizar el ejercicio de en cuanto tiempo volveremos a comprar otra prenda y pagar dicho consumo en el plazo máximo que nos tomaría volver a realizar la compra de otra prenda. Si después de realizar estos análisis descubrimos que nuestros egresos no calzan con los ingresos, entonces debemos cambiar nuestro estilo de vida o incrementar nuestros ingresos, de lo contrario estaremos iniciando el tortuoso camino del sobre endeudamiento.
4. Nuestros pasivos: Diferenciar cuales corresponden al corto plazo (menor a 36 meses), mediano plazo (de 36 a 72 meses) o de ser el caso de largo plazo (mas de 72 meses).
   
5. Nuestro costo financiero actual: De las deudas actuales, averigüemos cuanto de interés realmente estamos pagando, siempre es recomendable trabajar con mas de una entidad financiera, pero tratemos en lo posible de consolidar las deudas con la fuente de financiamiento mas económica. En todo caso, consolidar al menos en los plazos, por ejemplo los créditos de largo plazo concentrarlos en una entidad y lo de corto plazo en otra.

Vista nuestra situación actual, corresponde evaluar la oferta recibida, ¿Se trata de una nueva línea?  o ¿se trata de una ampliación de una actual? ¿es de libre disponibilidad o efectivo? o ¿es para comprar deudas? ¿se trata de un crédito revolvente? o ¿de un crédito para pagar en cuotas fijas?:


Si se trata de una línea nueva o ampliación de la actual es necesario averiguar cual es el costo o interés que pagaríamos por usar el financiamiento. Las tasas anuales de compra de deuda en soles actualmente oscilan entre 8% y 14%.  También convendría preguntar que otros beneficios nos ofrecen, las entidades financieras suelen exonerar de algunos costos con tal de conseguir nuevos clientes y si estos clientes no se encuentran negativamente reportados tanto mas ofrecen.


Finalmente, después de analizar estas variables, debemos sopesar si la línea ofrecida, realmente la necesitamos, o la vamos a necesitar en el futuro, recordemos la premisa microeconómica que cualquier financiamiento que recibamos es a cuenta de ingresos futuros contra beneficios presentes, por lo que debemos preguntarnos ¿Realmente vale la pena?

EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

Cuantas veces nos asalta la sensación que no estamos haciendo correcto uso de nuestro dinero, escuchamos frases como el dinero se ha hecho para gastarlos, que tenemos necesidades que cubrir, que el dinero no nos alcanza, que quisiéramos ahorrar, etc.

También es cierto que cuando tenemos una necesidad o simplemente queremos darnos un gusto buscamos a una persona o en el mejor de los casos a una entidad financiera para que nos presten (financien o den crédito), pero realmente sabemos cuanto nos esta costando ese dinero.O cuando ahorramos, estamos recibiendo el mejor interés por nuestro dinero al menor riesgo. 

Bueno en esta paginas intentare aclarar dichos puntos y aportar para que todos podamos tomar la mejor decisión al momento de pedir un financiamiento o de invertir nuestros ahorros. A lo largo del tiempo analizaremos las opciones que nos da el mercado y podremos determinar cual es la que se ajusta mas a nuestros requerimientos y posibilidades.

En esta entrada inicial abordaré en forma simple el concepto de valor del dinero en el tiempo, tema fundamental para entender el porque me tienen que pagar si deposito mi dinero en una Entidad Financiera y recíprocamente porque tengo que pagar si recibo un préstamo. 

El capital se define cono el  conjunto de dinero y bienes materiales aportados a una empresa (intento de hacer algo). Por lo tanto es necesario contar con dinero para hacer cualquier cosa, de donde adquiere importancia en que momento tenemos disponibilidad sobre este. Solo como ejemplo de las siguientes alternativas cual elegiría (Asumiendo que ambas opciones son 100% seguras):

1. Tener 10 mil soles ahora.
2. Tener 10 mil soles dentro de un año

Creo que en este caso todos coincidiríamos en tener el dinero ahora mismo, a pesar que es 100% tenerlo en un año, lo tomamos sin pensar y menos analizarlo mucho.

Cambiemos un poco la propuesta, y alteramos las alternativas:  

1. Tener 10 mil soles ahora. 
2. Tener 12 mil soles dentro de un año 

Ahora ¿cuál elegiría? Siempre asumiendo que ambas opciones son 100% seguras.

En estos momentos entramos en discrepancia, incluso, con nosotros mismos, nos asaltan dudas e inquietudes, algunos sin mucho análisis y a pesar de que ambas opciones son 100% seguras, seguirán aplicando el refrán "más vale pájaro en mano, que ciento volando", otros más acuciosos pensaran ¿qué inversión rentaría 20% al año?, incluso habrá algunos que pensaran en realizar un negocio y sacar más del 20%, pero que tan seguro es esta última inversión.

Cualquiera sea la opción que elijamos habremos aplicado implícitamente el concepto de valor de dinero en el tiempo. La segunda opción ofrece un premio por esperar, este premio lo determina el mercado, y representa la oportunidad de uso de capital.

Para algunos, es justo el pago 20% por esperar un año , otros en cambio esperarían una rentabilidad superior.

El ejemplo anterior representa el caso práctico de un instrumento de inversión. En orden inverso, se puede preguntar cuanto estarían dispuestos a pagar por tener la disponibilidad del dinero en este momento y no dentro de “N” periodos de tiempo.

Cada necesidad de capital o de dinero, produce diferentes cuestionamientos por lo que determina analizar diferentes variables, por ejemplo si se tratase de tener el capital necesario para la compra de un inmueble que variables, además del costo del dinero,  tendrían en consideración para responder esta pregunta: 

1. La oportunidad de compra,  
2. La urgencia de la compra, 
3. El costo de no usar el inmueble (alquiler actual), etc.

Estas variables configuran el costo máximo que el consumidor está dispuesto a pagar, al que se le denomina “Interés” por qué claro mide cuanto interés tiene en conseguir el capital. El interés es el precio a pagar por el uso de un capital de propiedad de un tercero. El monto de interés depende de:

1. La magnitud del capital, 
2. El tiempo de duración de la operación, 
3. El riesgo del negocio en donde se invierte el capital,  
4. Las variables de carácter económico, político y social que influyen en el riesgo del negocio y 
5. Las preferencias del mercado.

 El Interés (I) resulta de restar del Valor final el Valor original:

Donde el Valor final (Vf) tiene una relación con el Valor original (Vo), a esta relación se le denomina tasa de interés (i):

Entonces para un periodo determinado la tasa de interés “i” se podrá calcular en función del valor original (también llamado Valor Actual o Capital Inicial) y el valor final (también llamado Valor Futuro): 

o también:

Por lo tanto, el valor del dinero es diferente para dos momentos de tiempo, Valor final o Valor original, cuan diferente sean, depende de nosotros, del interés que le estemos dando al mismo. Si lo necesitamos mucho (tenemos mucho interés en él) también estaremos dispuestos a pagar mucho por él. De similar manera si lo entregamos a un tercero pediremos una rentabilidad por él, que debe ser mayor a la que recibamos si lo tenemos a nuestra disposición.

En las próximas entradas analizaremos las opciones que nos ofrece el mercado local para invertir nuestro capital (dinero) e intentaremos construir una pequeña cartera de inversión personal.

¡ÉXITOS!